销量暴涨，长安汽车真的“扬眉吐气”了吗？

“‘数智新汽车’时代已经到来，汽车新物种触手可及。”近日，在一年一度的长安汽车科技生态大会上，长安汽车董事长、党委书记朱华荣信誓旦旦。

活动现场，长安汽车展示了多项技术落地成果，并宣布了一系列未来发展规划。到2030年累计投入2000亿元，新增1万余人的科技创新团队，实现集团销售500万辆，其中长安品牌400万辆，新能源销售占比60%以上，海外销售占比30%。

今年以来，销量的逆势暴增，给了长安汽车强大的自信。1-8月，长安汽车自主乘用车累计销量达103.5万辆，同比增加25.32%；自主品牌海外累计销量达15.5万辆,同比增加19.48%；长安汽车自主新能源车累计销量约为25.6万辆，同比增长102.44%。

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展望未来，长安汽车真的能如愿成为“数智新汽车”时代的引领者吗？

内卷之下，增收不增利

长安汽车拥有160年建厂历史，前身是晚清李鸿章在1862年创立的“上海洋炮局”。在1984年进入汽车领域，与中国一汽、东风集团、上汽集团并称为中国四大汽车集团。

尽管早在1997年就在A股上市，但长安的股价表现并不亮眼。去年6月，首次触及20.19元最高点，至今未能有新的突破。相较于比亚迪和一众造车新势力，显得颇为落寞。

进入2023年以来，长安汽车似乎要“扬眉吐气”了。

2023年半年度业绩报告显示：上半年，长安汽车营收654.9亿元，同比增长15.8%；归母净利润76.53亿元，同比增长30.6%；扣非归母净利润15.09亿元，同比下降51.3%。

两项利润值差异巨大的原因，在于长安汽车对深蓝汽车非同一控制下企业合并产生的收益50亿元，这是非经常性损益，不具备可持续性。

从市场销售情况看，今年1-6月长安汽车销量121.6万辆，同比增长8.0%，集团销量排名居行业第四，再次向前迈了一步，已经是连续3年半年破百万。但这是基于对旗下新能源车型SL03、Lumin、IDD系列及部分传统油车降价促销的结果。

上半年，长安汽车毛利率为17.54%，与去年同期相比下滑2.28%。其中，二季度的毛利率降至16.41%，同比环比均有较大幅度下滑。

与此同时，上半年长安自主品牌新能源累计销售17.6万辆，同比增长107.2%。但是新能源板块的持续亏损，对企业的盈利能力提出了更多挑战。

2023年上半年，深蓝汽车科技公司亏损10.59亿元，去年同期亏损14.72亿元。阿维塔科技（重庆）公司亏损17.56亿元，去年同期亏损2.52亿元。

合资品牌方面，受燃油车市场萎缩影响，长安福特上半年仅净利润8亿元，去年同期净利润为10.45亿元，盈利出现萎缩迹象。

值得关注的是，长安汽车上半年研发费用支出29.6亿元，较去年同期大涨53.42%，这也是造成利润下滑的因素之一。